投資策略應用簡述

標準共識 2020-11-04 18:34 3.23萬
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Overview 概述

在交易過程中,技術指標是服務于交易策略的,而交易周期和基本面都是交易策略的重要組成部分,本文將簡單介紹交易周期的判定對交易策略的影響以及逆基本面增長的交易策略。

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交易周期的判定的應用

傳統來說,對短線、中線、長線的定義是以時間長短來進行劃分,三五天走的是短線,套牢股票放幾年的為長線。而在數字貨幣交易市場領域,由于其 7 * 24 小時的交易特性,關于短線、中線、長線也有新的劃分。一小時以內的為超短線,幾小時的為短線,能拿住幾個月不進行交易的為長線。這種交易周期的劃分沒有錯,但在實際交易過程中卻缺乏知道意義,沒有什么具體幫助。

所以市場出現了一種新的交易周期判定標準,并不是以表觀時間進行劃分,而是以其操作內涵來表現,也就是說,這種定義下的短線可以做幾個月也叫短線,中線可以只做幾天。在這種劃分的標準下,可以幫助投資者對各種操作進行理解,從而選擇適合自己能力的策略以及糾正那些與策略不相符的錯誤。

什么是短線?短線就是尊重市場、依勢而為,它沒有多少標的物的選擇限制,只講究高買然后更高地賣,對利潤不設要求,但對虧損嚴格禁止,有 3 點以上贏利把握就可入場。它不要求對企業基本面的熟悉掌握,但需要良好的市場嗅覺和嚴格的紀律。其關鍵的一點是順勢,也就是說,如果勢道不改,就可以一直持股,像過去的科技股牛市時,往往一漲就是幾個月,這種時候你雖然報著短線的想法入場,但萬不可因利潤超過了想象或時間超過了預期而過早退場。所以說,敢于勝利、怯于失敗是短線操作的精髓。而中線就不一樣了,它需要對基本面有充分掌握,對價格估值系統有良好的認識,它的標的物應該是那些經營相對穩定、沒有有大起大落的企業,當市場低估時買進,高估時賣出,講究的是低買高賣,預期利潤目標在 20%以上方可入場,同時設 8% 的止損位。它要求你是價格的發現者,勇于做大多數人所不 敢做的事,要求你理解市場但不完全跟從市場。至于長線是很多投資者認為最容易做的,只要買進不動就可以了,其實這完全是誤解。在所有的操作策略中,長線的要求最高。他需要對企業有著極為深刻的認識,對自己有著更為堅強的控制,他了解積累和成長的非凡威力,清楚把握企業未來數年的發展趨勢,以投資的心態分享企業的成長。他的標的物是千里挑 一,他對利潤的要求是數以十倍計,在這樣的機會面前它不會懼怕任何虧損,不會設置除基本面外的任何止損指標,因為在十倍速股票的面前,哪怕 50%以上的虧損都是微不足道的,對它來說,買進不賣是最好的策略,自信、尊重客觀價值、不理會乃至勇于對抗市場是必備的投資品質,日常 20%、30% 的波動在這樣的前景面前是不應去考慮的,不要放棄在大牛股上的部位,不在大牛股上做空是永遠需牢記的訓條。只有這樣,股票才能夠真正成為盈利的東西。在股票市場應用的判定標準,同樣適用于數字貨幣市場,在長線持有方面就不得不提比特幣了,過去十年,比特幣上漲幅度一度超 10 萬倍,而這過去十年里比特幣的振幅也曾超 90%。所以在這十年間能堅持持有比特幣而不賣出的,是需要強大的自我控制和堅定的信念的,只有這樣才可以獲得超額的回報。

反身性原理的數字貨幣投資應用

一個有著不斷融資需求、無止境擴張欲望的企業往往會遭到投資者的抵觸,人為這種形式的企業成長和投資者利益增長是不一致的、甚至是嚴重對立的。投資者都希望找到可以靠自身充足的凈現金流入來實現內生性成長的企業,找到最大限度使用留存資本創造出更大市場價值的企業。但實際投資過程中在市場的某個階段、在一些周期開始的時候,那些有著不斷融資需求、無止境擴張的企業卻時常會帶有反身性特點,這些特征最明顯的表現就是會產生出比優質公司更加瘋狂的資本利潤。一般企業的股票上漲時受限于盈利的增長和基于盈利上的估值模式變動這兩個變量的相乘,股價上漲的速度一旦高于盈利成長的速度則必然帶來估值模式的增長則會降低該股票對投資者的吸引力。但反身性股票則在上訴兩個變量的基礎上還增加了一個變量,也就是它自身,也就是其價格會直接影響基本面、同時基本面再反過來影響價格,這是一種互為表里互為因果的反身循環,這類股票的價格上漲帶有很強的自我支持和自我實現功能,所以投資者很容易發現這類股票越上漲估值模式反而越低,追高的投資者不斷涌現。當然一旦價格的上漲無法維持于其、基本環境發生了決定性的變化,循環則將結束,價格會快速跌落。在傳統股票市場中低成本快速擴張企業里的資本需求型企業則具有反身性特征,而這類企業主要是指盈利能力能輕易復制,生產以及銷售規??梢匝杆偻綌U大,同時不會明顯降低資本報酬率的企業。而從實際情況來出發就是,這類企業通過不斷上漲的股價來吸引投資者進入,來滿足它不斷地融資需求,只要該企業仍處于快速擴張融資需求不斷地情況下,價格大幅下跌后,仍存在著快速上漲的潛力,只是這類股票的上漲往往不具有持續性,震蕩幅度大,根據融資需求而產生的周期性明顯。

在數字貨幣市場也同樣存在具有反身性的數字貨幣。因為數字貨幣市場更容易出現盈利能輕易復制,生產以及銷售規??梢匝杆偻綌U大的企業。并且數字貨幣對融資的需求具有更強的迫切性,所以在周期性和大幅震蕩方面則要表現得更加明顯。比如前期大幅火爆的 UNI 則在反身性上表現得尤為明顯。上市初期具有快速融資需求的情況下持續拉升,之后在階段性融資需求滿足后,開始價格回落,向下尋求價值支撐。當下次融資需求或者要擴大市場規模來臨的時候,UNI 將再次進入快速上漲區間。所以當投資者發現某個交易幣種背后的企業在不斷擴大市場規?;蛘邚娏胰谫Y需求的時候,可以擇機進入,在判定該企業的短時融資需求得以滿足的情況下,快速離場。但所有的交易都具有不可控性,所以在交易過程中,一定要嚴格遵守既定的交易策略,控制好盈虧點。

Conclusion 結語

決定策略的只應該是交易品種本身的不同和投資者自身的判定。對策略的靈活應用以及對盈虧點的有效判斷才能使投資者滿足其相應的預期??梢宰屚顿Y者在投資這條路上走得更遠。

風險提示:

警惕打著區塊鏈和新技術的旗號進行非法金融活動,標準共識堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、ICO及各種變種、傳播不良信息等各類違法行為。

本文來源:奔跑財經 原文作者:標準共識 責任編輯:胖迪
聲明:本文由入駐奔跑財經的專欄作者撰寫,觀點僅代表作者本人,絕不代表奔跑財經贊同其觀點或證實其描述。

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